또래 대학생들에게 신용의 중요성을 전달합니다.
오늘의 주제는 바로 바로~~~~!!!!!!!
'변화하는 금융생활, 신용 이야기'
에 대해 알아보려 합니다.
사실 제가 경제학과이다보니, 오늘 주제만큼 제가 여러분들께 잘 알려드릴 수 있는 것은 없다고 생각이 들었는데요!!
그래서 누구보다 열심히 가르쳐드리려고 양질의 정보들을 가져왔으니 마음껏 즐기셨으면 좋겠습니다!
목차는 다음과 같습니다!!
1. 투자의 1도 모르는 자돈, 관심이 생기다!
(웹툰)
2. ETF에 대해서 알아볼까요?
(카드뉴스)
3. 투자가 어려운 자돈, 서포크레딧이 퀀트를 알려주다.
여러분의 흥미를 돋기 위해서 처음에 웹툰을 만들어봤고,
ETF와 퀀트투자에 대해서 소개해드리려고 해요!
금융생활이 변화하면서 다양한 투자방법들과 투자상품들이 생겼으니까,
예적금 뿐만 아니라 여러분에게 딱 맞는 금융상품들을 찾기로 약속해요~!!
자 그럼 자돈이의 이야기부터 한번 볼까요?
자 이제 자돈이의 ETF 정리본을 같이 보시면서 제 수업을 들어보세요~!!
ETF 순자산총액이 150조를 돌파했어요 미국의 한 펀드운용사가 진행한 투자 전문가 대상의 설문조사에서, ETF는 “지난 20년간 가장 혁신적인 금융투자 상품 중 하나”라는 찬사를 받기도 했는데요. 오늘은 ETF가 무엇인지, 그리고 장단점·종류·세금 등 ETF의 모든 것을 알려드릴게요
펀드에 투자하자니 수수료가 높고, 주식에 투자하자니 한 종목에만 투자하는 부담이 있으신가요? 투자 상품 선정에 어려움을 겪고 계신 분들에게 ETF를 추천해 드릴게요. 펀드처럼 분산 투자도 가능하고, 주식처럼 수수료가 싼 투자 상품이 바로 ETF랍니다!
ETF는 Exchange Traded Fund의 약자로 ‘상장지수펀드’로 불려요. 이 말을 쉽게 풀어보면 코스피200과 같은 지수를 추종하는 펀드로서, 주식시장에 상장된 펀드를 말하는데요. 펀드이지만 주식시장에 상장했으니, 주식과 같은 특징도 갖고 있어 펀드와 주식의 장점을 모두 갖고 있다고 할 수 있어요. 지난 2002년에 한국에 도입된 ETF의 당시 순자산총액은 3,440억 원이었는데요, 올해 6월에는 150조 원을 돌파했어요. 약 20년 만에 436배 성장한 수치로, 무려 500배 가까이 성장한 거예요. 글로벌 ETF 시장도 2003년 말 2,120억 달러에서, 2023년 11.5조 달러로 급성장했어요.
ETF 규모가 이렇게 급성장하게 된 이유는 바로 다양한 장점이 있기 때문인데요, 폭발적인 성장률을 보이는 ETF의 단점부터 정리해 드릴게요.
1) 장기 투자 상품
ETF는 단기간 투자로 높은 수익률을 기대하기는 힘든 상품이기 때문에, 단기 투자보다 장기 투자에 적합해요. 따라서 단기간에 수익을 내고 싶다면 ETF는 적절하지 않을 수 있어요.
2) 유동성 낮은 ETF 존재
자산 규모와 거래량이 큰 ETF를 선택해야 매매가 편해요. 매도호가와 매수호가의 차이가 크다면 유동성이 낮고, 사고팔기가 힘들어지는데요. 전도유망한 ETF라고 하더라도 유동성이 풍부하지 않다면, 원하는 시점에 매매하지 못할 수 있어요. 따라서 유동성이 큰 ETF를 선택하는 게 좋겠죠?
3) 보장되지 않는 원금
안정적인 수익률이 보장된다고 알려진 ETF도 위험성이 있는 투자상품인데요, 바로 원금이 보장되지 않기 때문이에요. ETF도 주식과 주식형펀드처럼 고위험 상품군에 속하니, 무작정 투자 규모를 크게 늘리는 것은 좋지 않아요.
단, ETF 종목 중에서도 채권형 ETF처럼 안정적인 종목이 있으니 보수적인 투자 성향을 가진 분이라면 채권형 ETF나 미국 달러 ETF 등에 투자해 보세요!
4) 추적오차 위험
‘추적오차’는 해당 종목이 벤치마크를 얼마나 잘 추종하는지를 의미하는데요, 추적오차가 적은 ETF 상품에 투자하는 것이 좋아요. 만약 운용사의 능력과 해당 종목의 유동성 등에 문제가 발생할 경우, 추적 오차가 커질 수 있어요.
하지만 이러한 단점들에도 불구하고 ETF를 선택할 수밖에 없는 장점들이 있어요!
1) 분산 투자 효과
일일이 특정 기업의 재무제표를 분석하는 일은 쉽지 않잖아요. 그런데 ETF는 여러 종목을 묶어서 구매하여 수익을 낼 수 있는 분산 투자 효과가 있어요. 한 개의 종목에만 투자해 큰 변동성에 노출된다는 단점을 보이는 주식 투자에 비해, 하나의 ETF로 자동으로 분산투자가 되는 거죠. 소액 투자는 물론, 분산 투자로 인해 리스크를 줄일 수 있다는 큰 장점을 가졌어요.
2) 저렴한 수수료
ETF의 두 번째 특징은 펀드에 비해 수수료가 저렴하다는 점이에요. 펀드 수수료는 보통 수수료와 보수의 합이 투자 금액 대비 연간 1%가 넘는 경우가 대부분인데요.
반면 ETF의 수수료는 연 1% 미만이며 보통은 0.1~0.5% 수준이에요. 펀드는 90일 이내 환매 시 환매수수료를 부과하지만, ETF는 환매수수료도 없어요. ETF는 주식시장에 상장했기 때문에 매도 시에는 증권거래세 0.3%를 내야 하지만, 이 수수료를 감안하더라도 펀드보다는 수수료가 싼 편이에요.
3) 빠른 시세 반영
국내 주식형펀드의 경우 보통은 주식시장 마감 시간인 오후 3시 30분 이전에 투자하면 당일 종가가 반영된 다음 날(T+1) 기준가를, 오후 3시 30분 이후에 투자하면 다음 날 종가가 반영된 이틀 후(T+2) 기준가를 적용해요.
펀드는 1일 1회 기준가가 산정되기 때문인데요, 해외주식형 펀드의 경우는 국내보다 반영되는 시점이 1~3일 정도 더 늦어요. 이는 펀드 환매 시에도 마찬가지예요.
반면 ETF는 주식시장에 상장돼 있기 때문에 투자할 시점의 가격이 바로 반영되고, 매도 시에도 매도 시점의 가격이 바로 반영돼요! 펀드보다 시세 반영이 빠르다는 점이 ETF의 특징이에요.
코스피 200, KRX 100과 같은 지수를 추종하는 것뿐만 아니라 KRX 헬스케어, 한국 종합 채권지수, FnGuide 중국 내수 테마 지수와 같이 섹터별 다양한 지수를 추종하는데요.
ETF의 매력은 무엇보다도 다양한 테마에 투자할 수 있다는 점이에요. 바이오 기업들에 투자하고 싶으면 바이오 관련 ETF에, 배당주 종목들에 투자하고 싶으면 배당주 관련 ETF에 투자할 수 있어요.
이외에 중소형 성장주, 삼성그룹주 등 다양한 테마의 ETF가 있으며, 글로벌 4차산업혁명 수혜주들에 투자하는 ETF와 베트남·중국 ETF 등 해외 쪽으로도 다양한 테마의 ETF를 접할 수 있어요. 또한 달러와 같은 화폐와 금·원유 등의 원자재에도 다양하게 투자가 가능해요.
ETF에는 해당 지수의 움직임의 2~3배의 수익 또는 손실이 날 수 있는 레버리지 ETF도 있는데요. 예를 들어 KODEX 레버리지 ETF의 경우, 기초지수인 코스피 200이 10% 오르면 최대 20%까지 수익을 낼 수 있으며, 반대로 10% 하락하면 최대 20%까지 손실을 볼 수 있는 상품이에요.
또한 기초지수의 움직임에 따라서 3배의 상승·하락 결과치가 나오는 3X ETF도 있으니, 공격적인 투자 성향을 가졌다면 관심 가져 볼 만하실 거예요. 반면 주가 하락 시 오히려 수익이 나는 인버스 ETF도 있는데요, 예를 들어 코스피 200이 하락하면 플러스 수익이, 코스피 200이 상승하면 마이너스 수익이 나는 구조의 상품이라 할 수 있어요.
요즘 미국 ETF에 대한 관심이 뜨거운데요.
국내 ETF의 경우 오전 9시~오후 3시 30분 사이에 거래가 가능하지만, 미국 ETF는 시차로 인해 새벽 시간대에 거래 가능해요!
3월 둘째 주 일요일부터 11월 첫째 주 일요일까지 서머타임이 적용되기 때문에, 한 시간씩 빨라진다는 점도 잊지 마세요
한편 열심히 ETF를 공부한 자돈이는 어떻게 되었을까요?
그렇다면 퀀트투자의 장점은 뭐가 있을까요?
" 첫 번째로, 감정에 흔들리지 않는 투자라는 점입니다. 데이터와 지표에 기반해서 투자를 한다는 건, 투자를 하면서 마주치게 되는 수많은 유혹과 공포로부터 자유로워진다는 것을 의미한다고 생각해요. 또한 충동적으로 투자하지 않고 명확한 근거를 바탕으로 투자하기 때문에 어떠한 시장상황이 닥쳐도 흔들리지 않을 수 있습니다.
"두 번째 장점은 내 투자를 객관적으로 분석할 수 있다는 점입니다. 퀀트 투자자는 투자 스타일을 계량하고 객관화해서, 약점을 극복하고 더 다양한 투자 전략을 구사할 수 있습니다. 여기에 과거 데이터를 기반으로 투자 전략을 실험해보는 ‘백테스트’ 또한 가능하기 때문에, 주관과 추측에 의존하는 기존 투자방식과 달리 객관적인 검증이 가능합니다. "
" 세 번째 장점은 시장을 보는 범위가 넓어진다 입니다. 기업에 대한 주관이나 선입견 없이 데이터만으로 시장을 분석해보면 다양한 산업군에 숨어 있던 알짜배기 기업들의 주식을 매매할 수 있습니다."
" 네 번째 장점은 소요되는 시간이 획기적으로 줄어든다입니다. 초반 세팅 작업만 해 놓은 다음, 한달~분기 별로 이루어지는 리밸런싱 작업만 하면 끝입니다. 투자자가 따로 해야하는 작업이 거의 없는 셈이죠
퀀트 투자의 단점은 뭐가 있을까요?
1. ‘데이터 관리의 어려움’
퀀트 투자는 데이터,알고리즘,포트폴리오 세 요소로 구성됩니다. 데이터는 자산, 자본, 당기순이익 등의 기업 재무재표와 주가, 거래량 등의 거래지표, 그리고 금리 등 ‘수치화 할 수 있는 경제지표’로 이루어지는데요. 개인 퀀트 투자자에게는 데이터를 수집하고, 정제해서 퀀트 전략에 반영하고, 또 투자가 계속 이어질 수 있도록 안정적으로 데이터 수급을 유지하는 일이 매우 어려운 일입니다.
2.'유의미한 전략을 개발하려면 방대한 양의 지식이 필요하다’
어떻게든 데이터를 확보했다면, 다음은 수학과 통계를 바탕으로 어떤 조건을 만족하는 종목을 추려내어 어떤 타이밍에 매매할 것인지를 정하는 퀀트 알고리즘을 세워야 합니다. 유의미한 수준의 퀀트 알고리즘을 개발하려면 준전문가 수준의 금융/수학/통계/프로그래밍 지식이 뒷받침되어야만 합니다.
퀀트 투자의 세 요소를 알았으니, 이제 퀀트 투자가 어떻게 이루어지는지 알아볼 차례입니다.
1. 포트폴리오 유형을 선택해야 합니다. 투자 자산을 국내주식/해외주식/국내채권/해외채권에 분배하여 투자하는 ‘자산배분형 포트폴리오’와 자산 전채를 국내주식 또는 해외주식에 투자하는 ‘주식형 포트폴리오’중 하나를 골라 포트폴리오를 선정합니다.
2. 그 다음엔 포트폴리오를 구성할 종목 수를 결정해야 하는데요. 종목이 너무 적으면 개별 종목의 실적에 따라 포트폴리오 전체 실적이 좌우될 우려가 있고, 투자금에 비해 종목 수가 너무 많으면 종목을 다 매수하지 못해 포트폴리오가 무너질 수 있으니 10~20종목 사이에서 설정하는 것이 일반적입니다.
3. 종목 수가 정해졌다면, 투자 유니버스(universe)를 구성합니다. 유니버스는 투자 대상이 되는 자산 또는 주식을 의미하는데요. 이 세상 모든 자산을 대상으로 투자하는 것은 사실상 불가능하니, 내 퀀트 알고리즘이 분석할 자산/주식 군을 설정해 준다고 생각하시면 됩니다. 예를 들어서 ‘시가총액 기준으로 200~1,000억 사이의 소형주에만 투자할거야’라고 한다면, 이 투자자는 ‘소형주 유니버스’에 투자하는 것이죠.
4. 퀀트 투자의 핵심, 팩터(Factor)를 결정해야 합니다. 팩터란, 쉽게 말하면 ‘잘 나가는 주식들의 공통점’이라고 할 수 있습니다. 퀀트 투자계에는 수백만 개의 팩터가 존재하지만, 크게 벨류,퀄리티,그로스,모멘텀 등으로 분류할 수 있습니다. 이 중에서 어떤 팩터를 골라 어떤 방식으로 조합하여 수익율 높은 ‘멀티 팩터 모델’을 만들어 내느냐가 퀀트 투자의 핵심이라고 할 수 있습니다.
5. 지정한 유니버스에 멀티 팩터 모델을 적용하면, 조건에 맞는 종목이 추출됩니다. 이 종목들의 목록을 ‘모델 포트폴리오’라고 하는데요. 모델 포트폴리오에서 투자금액,거래대금 규모, 편입제한종목 등 실제 투자현장에서의 조건들을 고려하여 종목별 투자비중을 확정하면, 실전 포트폴리오가 만들어집니다. 축하합니다! 이제 여러분의 퀀트 투자가 시작되었습니다.
6. 마지막으로 중요한 순서가 남아 있습니다. 바로 ‘리밸런싱’인데요. 시장은 항상 유동적이기 때문에, 포트폴리오에 담겨 있던 종목들이 멀티 팩터 모델에 부합하지 않게 되거나, 포트폴리오 바깥에 있던 종목들이 멀티 팩터 모델에 적합하게 되는 현상이 발생하게 됩니다. 따라서 정기적으로 포트폴리오내 종목들과 비중을 조정하는 작업이 필요한데요. 이를 리밸런싱이라고 합니다. 리밸런싱은 월/분기/반기 등 미리 정해진 기간에 진행하는 정기 리밸런싱과 시장상황 및 리스크관리 차원에서 진행하는 수시 리밸런싱으로 나뉩니다.
어머 자돈이가 퀀트를 배우고 부자가 되었나보네요 ㅎㅎ
이번 시간에는 변화하는 금융생활에 대해서 배워봤어요!
여러분들이 가장 관심이 있어할만한 투자 쪽으로 준비해봤는데, 도움이 많이 되셨으면 좋겠네요..ㅎㅎ
다들 긴 글 읽어주셔서 정말 감사합니다~~!!!!!
다음에 더 좋은 글로 찾아뵐께요!
출처
ETF란? 뜻, 단점, 장점, 투자 방법 총정리! | 뱅크샐러드
어렵게만 느껴지는 ETF가 무엇인지, 이해하기 쉽게 알려드릴게요.
https://blog.intelliquant.ai/post/whatisquant-4
그퀀뭔(그래서 퀀트가 뭔데?) 3편 - 퀀트를 시작하는 네 가지 방법
올 어바웃 퀀트 - 퀀트 투자의 기본 개념과 진행과정을 알았다면, 이제 퀀트 투자를 시작해 봐야겠죠! 퀀트 투자는 데이터와 알고리즘 기반으로 진행되기 때문에 다양한 소프트웨어의 도움을 받아 진행해야 하는데요. 오늘은 퀀트 투자자들이 일반적으로 선택하는 소프트웨어 및 서비스들을 비교해보고, 어떤 방법이 나에게 가장 적합한지 알아보도록 하겠습니다.
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[출처] 대학생들이 궁금해할만한 ETF와 퀀트투자에 대해서|작성자 경제오